Prognozowanie finansowe w organizacji. Metoda uzyskiwania opinii konsensusowej jest w istocie jedną z realizacji metody delfickiej, mającej na celu uzyskanie zbiorowej opinii różnych grup ekspertów na temat najważniejszych wydarzeń w danym

Problemy i sposoby usprawnienia planowania finansowego przedsiębiorstw rosyjskich we współczesnych warunkach gospodarczych

Lisyutina Anastazja Siergiejewna
Student REU imienia. G.V. Plechanow (PF), Rosja, Piatigorsk
E-mail: [e-mail chroniony]
Opiekun naukowy: Baklaeva Natalya Michajłowna
Sztuka. Adiunkt w Katedrze Ekonomii i Finansów
REU im. G.V. Plechanow (PF),
Rosja, Piatigorsk

Współczesny rynek jest dynamiczny, a rosyjskie organizacje muszą działać w szybko zmieniającym się otoczeniu zewnętrznym, często w warunkach niepewności. Na obecnym etapie rozwoju gospodarki rosyjskiej planowanie finansowe jest istotnym narzędziem zarządzania finansami, które stanowi również istotną część mechanizmu finansowego przedsiębiorstwa.

Zarówno w małych, jak i dużych przedsiębiorstwach istnieje duże zapotrzebowanie na skuteczne planowanie finansowe, ale z reguły jest ono dostępne tylko dla przedsiębiorstw posiadających znaczne środki, aby przyciągnąć wysoko wykwalifikowanych specjalistów, którzy są w stanie przeprowadzić prace planistyczne na dużą skalę.

Jednym z najpopularniejszych i najbardziej obiecujących obszarów poprawy zarządzania finansami jest dziś poprawa jakości systemu planowania finansowego w przedsiębiorstwie.

W związku z kryzysem finansowym, który rozpoczął się w 2008 roku, stało się jasne, że rosyjskie przedsiębiorstwa mają poważne problemy w systemie zarządzania finansami.

Większość rosyjskich przedsiębiorstw za główne negatywne skutki kryzysu uważa spadek popytu i wzrost kosztów produkcji, co znacząco wpływa na rentowność. Jednym z najważniejszych problemów jest także brak możliwości finansowania nowych projektów. Zjawiska te mogą mieć negatywny wpływ na długoterminowy rozwój przedsiębiorstw.

Jedną z przyczyn tych zjawisk jest brak aktualnych, dokładnych i pełnych informacji, zarówno o bieżącej kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jak io przyszłości. We współczesnych warunkach niestabilności gospodarczej konieczne jest przewidywanie przyszłości, przewidywanie możliwych zmian warunków funkcjonowania przedsiębiorstw za pomocą zaawansowanego planowania i kontroli.

Jedną z powszechnych form planowania finansowego jest budżetowanie. Jednak w rosyjskich przedsiębiorstwach budżetowanie ma głównie charakter warunkowy i najczęściej polega na monitorowaniu poszczególnych wskaźników, na przykład zobowiązań i należności. Z reguły przedsiębiorstwa nie sporządzają prognozowanego bilansu, ograniczając się jedynie do różnych opcji budżetów gotówkowych, budżetów dochodów i wydatków i tak dalej.

Istotny wkład w proces dezorganizacji zarządzania finansami ma także rosyjski system rachunkowości i związany z nim mechanizm podatkowy, w związku z czym szczegółowe planowanie podatkowe wcale nie gwarantuje braku roszczeń ze strony organów podatkowych.

W zarządzaniu przedsiębiorstwem najważniejszą rolę odgrywa kompetentna rachunkowość zarządcza, której dane stanowią podstawę zarządzania finansami przedsiębiorstwa. Wewnętrzna informacja o działalności przedsiębiorstwa pozwala określić potrzebę pozyskania dodatkowych zasobów, a także pozwala przewidzieć przepływy finansowe.

Informacje o kondycji finansowej przedsiębiorstwa mają charakter poufny, dlatego konieczne jest zapewnienie podziału uprawnień użytkowników w celu ochrony przed nieuprawnionym dostępem do tych informacji. Efektywność zarządzania finansami przedsiębiorstwa zależy od terminowej oceny wyniku końcowego. Nie wystarczy analizować jedynie rentowności przedsiębiorstwa. Konieczne jest otrzymywanie aktualnych informacji na temat głównych parametrów, które mogą pokazać obiektywny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Pozwoli nam to zidentyfikować dostępne źródła finansowania i ocenić możliwe tempo rozwoju przedsiębiorstwa. Kluczowym czynnikiem jest tutaj ilość i jakość wykorzystywanych informacji.

Kolejną trudnością pojawiającą się w procesie planowania finansowego w rosyjskich przedsiębiorstwach jest kompetentne wyznaczanie celów przez menedżerów przedsiębiorstw. Z reguły jako główny cel najczęściej wybierany jest zysk. W rezultacie nie są brane pod uwagę wskaźniki płynności i bilansu przepływów finansowych, co z kolei nie może prowadzić do powstania zintegrowanego systemu celów finansowych, co utrudnia ich realizację.

Automatyzacja księgowości to dość trudne zadanie. Z reguły zasady rachunkowości w przedsiębiorstwach są różne i opierają się na specyfice działalności konkretnego przedsiębiorstwa. Korzystając z pełnoprawnego systemu planowania finansowego w przedsiębiorstwie, konieczne jest zapewnienie przepływu informacji przez wszystkie systemy księgowe, aby zapewnić otrzymanie danych operacyjnych na temat realizacji wcześniej przyjętych planów finansowych. W takim przypadku konieczne jest zapewnienie wystarczającego poziomu szczegółowości informacji.

Problem polega na tym, że większość rozwoju oprogramowania ma na celu rozwiązywanie indywidualnych problemów związanych z planowaniem finansowym. Może to skomplikować wdrożenie planowania finansowego w przedsiębiorstwie.

Naszym zdaniem we współczesnych warunkach zarządzania finansami w przedsiębiorstwach konieczne jest zastosowanie nowego systemu planowania finansowego. Na pierwszym miejscu powinny znaleźć się technologie informacyjne, które pozwolą menadżerowi finansowemu rozważyć różne opcje planów finansowych w formie elektronicznej i, jeśli to konieczne, dostosować plan finansowy z automatycznym przeliczeniem współdziałających pozycji, co znacznie zaoszczędzi czas.

Biorąc powyższe pod uwagę, wydaje się możliwe wskazanie następujących aktualnych problemów planowania finansowego w rosyjskich przedsiębiorstwach i zaproponowanie sposobów ich poprawy:

1. Rzeczywistość kształtowania się planów finansowych. Prawdziwe i efektywne zarządzanie firmą jest możliwe tylko wtedy, gdy istnieje racjonalny plan na długi okres czasu, w nowoczesnych warunkach przynajmniej na rok. Z reguły nierealne plany wynikają z nieracjonalnych planowanych danych sprzedażowych, niedoszacowanych terminów spłaty należności itp. W rezultacie sporządzone plany nie są skutecznym narzędziem zarządzania finansami.

Sposobem rozwiązania tego problemu można zaproponować zwiększenie wiarygodności danych poprzez włączenie w proces planowania finansowego menedżerów i wykwalifikowanych menedżerów różnych szczebli.

2. Sprawność w sporządzaniu planów finansowych. Nawet dobrze napisany plan jest nieskuteczny, jeśli nie zostanie złożony w wyznaczonym terminie. Przyczynami niskiej efektywności są: brak jasnego systemu przygotowywania i przekazywania planowanych informacji z działu do działu, brak i nierzetelność informacji itp.

Jako sposób rozwiązania tego problemu można zaproponować powiązanie strategii z operacyjnym poziomem zarządzania, czyli przedstawianie celów przedsiębiorstwa w ujęciu cyfrowym i monitorowanie ich realizacji.

3. Oddzielenie długoterminowych planów finansowych od krótkoterminowych. Charakteryzuje się brakiem sekwencji operacji przechodzących przez wszystkie działy.

W procesie rozwiązywania tego problemu można zaproponować koordynację między sobą pracy wszystkich działów organizacji i wszystkich obszarów działalności.

4. Wykonalność planów finansowych. Oznacza to wykonalność planów pod względem zapewnienia przedsiębiorstwu niezbędnych zasobów materialnych i finansowych, a także brak niedoboru środków. Jak pokazuje rosyjska praktyka, często przyjmuje się plany finansowe z deficytami sięgającymi 30-60%.

Sposobem rozwiązania tego problemu jest zastosowanie różnych metod prognozowania gospodarczego i modelowania sytuacji, które pozwolą ocenić wpływ różnych czynników na działalność przedsiębiorstwa i odpowiednio na nie zareagować.

5. Automatyzacja rachunkowości zarządczej. Głównym problemem jest opracowanie koncepcji systemu rachunkowości zarządczej i jego odpowiednie postrzeganie przez wszystkich interesariuszy w przedsiębiorstwie.

Rozwiązaniem tego problemu jest pozyskanie wykwalifikowanych specjalistów w celu opracowania i wdrożenia jednolitego systemu rachunkowości zarządczej dla konkretnego przedsiębiorstwa.

Dalsze badania ekonomistów nad istotą planowania finansowego, analiza jego cech i problemów w gospodarce rosyjskiej, a także opracowanie kierunków jego doskonalenia powinny przyczynić się do poprawy jakości zarządzania finansami w rosyjskich przedsiębiorstwach i ogólnie przyczynić się do wzrostu gospodarkę kraju.

Lista wykorzystanych źródeł

1. Afonasova M.A., Planowanie biznesowe: Podręcznik. Korzyści./MA Afonasa. Tomsk: El Content, 2012. - 108 s.
2. Baklaeva N.M., Zarządzanie finansami: Podręcznik - Pyatigorsk, RIA-KMV, 2016. - 260 s.
3. Davydenko E.A., Problemy organizacji planowania i kontroli finansowej w przedsiębiorstwach krajowych // Zarządzanie finansami. - nr 2. - s. 32-39.

Jest rzeczą oczywistą, że przedsiębiorczość to działalność związana z inwestowaniem środków finansowych i generowaniem dochodu. Fundusze są inwestowane dzisiaj, a dochód zostanie uzyskany jutro. Aby ocenić możliwą wysokość dochodów i efektywność inwestycji, należy ustalić nie tylko kolejność działań i obliczyć ich oczekiwany wynik, ale także przyszły stan przedsiębiorstwa i otoczenia zewnętrznego, w tym warunki sprzedaży produktów i zachowań konkurentów. możliwa struktura majątku i źródła jego finansowania itp. Bez tych ocen jest mało prawdopodobne, aby obliczenia efektywności inwestycji spełniły minimalne wymagania niezawodności. Określanie przyszłego stanu przedsiębiorstwa i jego otoczenia w oparciu o istniejące trendy ma charakter prognozowania. Niezależnie od tego, czy zdajemy sobie z tego sprawę, czy nie. ale przy podejmowaniu jakichkolwiek planowanych lub nieplanowanych decyzji. ocena ich możliwych konsekwencji jest obowiązkowym działaniem zarządczym. I lepiej, aby akcja ta była przeprowadzana systematycznie i poprawnie, o ile pozwalają na to dostępne informacje. Ocena skutków decyzji i działań dla przedsiębiorstwa, uwzględnienie aktualnych trendów zmian w otoczeniu zewnętrznym i stanie przedsiębiorstwa, czyli prognozowanie różni się od planowania tych działań i decyzji tylko tym, że przy planowaniu kierujemy się przede wszystkim celem które należy zrealizować, czyli na podstawie celu planujemy sekwencję działań i niezbędne zasoby do ich realizacji. Przy prognozowaniu rezultatem lub możliwym stopniem osiągnięcia celów są prawdopodobne konsekwencje podjętych lub zaplanowanych decyzji. W tym sensie prognozowanie jest niezbędnym elementem planowania i zarządzania. I sukces planowania i. W konsekwencji zarządzanie działalnością przedsiębiorstwa będzie całkowicie zdeterminowane jakością prognozowanych szacunków konsekwencji podjętych decyzji.

Główne cele prognozowania

Prognozowanie wyników działalności przedsiębiorstwa i jego kondycji finansowej przeprowadza się w celu:

• ocenę perspektyw ekonomiczno-finansowych oraz przewidywanej kondycji finansowej przedsiębiorstwa na planowany okres, w zależności od głównych możliwych wariantów jego działalności produkcyjno-sprzedażowej oraz jej finansowania,
• na tej podstawie formułowanie uzasadnionych wniosków i rekomendacji dotyczących wyboru racjonalnej strategii i taktyki działania przez najwyższe kierownictwo przedsiębiorstwa.

Decyzje strategiczne i taktyczne mogą obejmować program produkcji i sprzedaży przedsiębiorstwa na planowany okres, planowaną strukturę majątku, w tym majątku obrotowego, podstawowy schemat finansowania majątku i działalności przedsiębiorstwa na planowany okres, możliwość realizacji taki czy inny projekt inwestycyjny itp. Oznacza to, że każda decyzja dotycząca wykorzystania zasobów finansowych i konsekwencji realizacji tej decyzji dla kondycji finansowej przedsiębiorstwa może zostać poddana ocenie predykcyjnej.

Biorąc pod uwagę wyjątkowo niestabilną sytuację finansową znacznej części rosyjskich przedsiębiorstw. Jednym z zadań prognozowania finansowego może być ocena szans. podstawowe warunki i warunki normalizacji stanu przedsiębiorstwa. czyli możliwości i warunki jego ożywienia finansowego. W tym sensie prognozowanie finansowe jest niezbędnym elementem zarządzania kryzysowego.

Pozycjonowanie finansowe w systemie zarządzania przedsiębiorstwem

Prognozowanie, jak wspomniano powyżej. jest niezbędnym elementem zarządzania i jednym z głównych warunków (wg R. Braleya i S. Myersa – Principles of Corporate Finance) skutecznego planowania i to decyduje o jego znaczeniu w systemie zarządzania przedsiębiorstwem. Każda decyzja musi być poprzedzona analizą aktualnej sytuacji i prognozą ewentualnych konsekwencji jej podjęcia lub niezatwierdzenia.

Aby ukonkretnić procedury analizy i prognozowania, wyeliminować abstrakcyjne założenia typu „Co jeśli…” i sprowadzić proces decyzyjny w granice przyjętych priorytetów strategicznych, celowe wydaje się określenie w ramach każdego planowania normalnych parametrów działalności przedsiębiorstwa ( prognoza) okres, czyli główne wskaźniki jego wykonania, uważane za normę. W tym przypadku procesy analizy i prognozowania będą miały głównie treść polegającą na porównaniu rzeczywistych (przewidywanych) wartości parametrów funkcjonowania przedsiębiorstwa z normalnymi, a proces planowania będzie polegał na opracowaniu środków pozwalających na doprowadzenie do rzeczywistego stanu przedsiębiorstwa. przedsiębiorstwo do normy.

Metody prognozowania

Kondycję finansową przedsiębiorstwa można całkiem poprawnie opisać za pomocą trzech klasycznych modeli: bilansu przychodów i wydatków, bilansu aktywów i pasywów oraz bilansu wpływów i wpłat. Te same modele pozwalają ocenić efektywność i efektywność przedsiębiorstwa. Dlatego podstawą metodologiczną prognozowania kondycji finansowej i wyników przedsiębiorstw powinny być właśnie te trzy salda. Saldo przychodów i kosztów, które opisuje wyniki działalności przedsiębiorstwa za dany okres, saldo aktywów i pasywów, które tworzy obraz finansowy przedsiębiorstwa i charakteryzuje strukturę jego aktywów i pasywów, oraz saldo wpływów i pasywów. płatności, które reprezentują przepływ środków pomiędzy przedsiębiorstwem a jego kontrahentami i dają pełny obraz dynamiki ściągania należności i finansowania wszystkich operacji przedsiębiorstwa w danym okresie, łącznie tworzą model finansowy przedsiębiorstwa. Dlatego prognozowanie kondycji finansowej przedsiębiorstwa i wyników jego działalności jest procesem tworzenia opcji modelu finansowego przedsiębiorstwa. biorąc pod uwagę wszelkie możliwe decyzje dotyczące tworzenia programu produkcji i sprzedaży, realizacji projektów inwestycyjnych, pozyskiwania materiałów i surowców, ustalania terminów pożyczek komercyjnych dla konsumentów, tworzenia funduszu płac, przy zakupie trzech mioteł itp. i tak dalej.

Proces tworzenia modelu finansowego przedsiębiorstwa (i prognozowania jego kondycji) przebiega w następującej kolejności. Pierwszym z nich jest opracowanie bilansu dochodów i wydatków. Prognozowane (planowane) wyniki działalności przedsiębiorstwa na dany okres oraz początkowy stan aktywów i pasywów stanowią podstawę do konstrukcji bilansu aktywów i pasywów. Zawartość dwóch poprzednich bilansów pozwala wyliczyć (dokładnie wyliczyć!) przepływ wpływów i płatności za dany okres.

Ponieważ utworzenie trzech bilansów jest procedurą całkowicie sformalizowaną, której zasady określają standardy rachunkowości, a relacje między bilansami są równie sformalizowane, proces prognozowania finansowego można łatwo skomputeryzować. Dzięki temu możesz szybko, w czasie rzeczywistym, dokonać oceny konsekwencji ewentualnych decyzji finansowych.

Procedura przeprowadzenia procedury prognozowania kondycji finansowej i wyników przedsiębiorstwa obejmuje w pierwszej kolejności. przygotowanie wstępnej informacji o stanie przedsiębiorstwa oraz przygotowanie decyzji planistycznych, podzielonych na sześć bloków. Blok pierwszy – stan początkowy aktywów i pasywów przedsiębiorstwa, dane sprawozdawczości finansowej. Blok drugi – planowana (przewidywana) wielkość sprzedaży i warunki sprzedaży produktów. Są to informacje pochodzące z serwisu sprzedażowego (marketingowego). Blok trzeci – planowane inwestycje i dezinwestycje w aktywa trwałe. Informacje te są przygotowywane przez dział finansowy na podstawie wstępnych (projektowych) decyzji planistycznych dotyczących rozwoju technicznego przedsiębiorstwa. Blok czwarty - prognozowane stany magazynowe wyrobów gotowych i materiałów na koniec okresu, stany produkcji w toku, stan należności oraz pozostałe składniki majątku obrotowego. Szacunków prognoz powinien dokonać dział finansowy po konsultacji z odpowiednimi służbami przedsiębiorstwa. Blok piąty – decyzje o zmianie kapitału docelowego i wypłacie dywidendy. Blok szósty – decyzje projektowe dotyczące finansowania działalności przedsiębiorstwa na okres prognozy, obejmujące pozyskiwanie i spłatę kredytów długoterminowych i krótkoterminowych, zmiany wysokości zobowiązań handlowych, salda zaległych wynagrodzeń i wpłat do budżetu oraz środki pozabudżetowe. Dodatkowo do modelowania konieczne jest wykorzystanie komputerowej jednostki obliczeniowej podatku lub wprowadzenie informacji o wysokości obliczonych innymi metodami wpłat do budżetu i funduszy pozabudżetowych w okresie prognozy. Drugim krokiem jest odpowiednie ustrukturyzowanie informacji wyjściowych, czyli wprowadzenie ich do odpowiednich formatów (tabel). Następnie na podstawie tych ustrukturyzowanych informacji tworzony jest model finansowy przedsiębiorstwa oraz prognozowane salda dochodów i wydatków, aktywów i pasywów, wpływów i płatności. Powstałe salda stanowią podstawę do podejmowania decyzji.

Okres prognozowania, opcje prognozy

Okres prognozy może być zasadniczo dowolny: od miesiąca do pięćdziesięciu lat. Jego wybór jest zdeterminowany. po pierwsze, cele prognozowania. to znaczy charakter decyzji. do przyjęcia na podstawie szacunków prognozy, a po drugie, wiarygodność informacji wstępnych. Oczywiście nie ma sensu dokonywać obliczeń prognostycznych, gdy w niektórych danych występuje błąd, na przykład wielkość sprzedaży. przekracza 15 – 20%. Taka prognoza nie ma większego sensu, gdyż decyzje, których konsekwencje mają prawdopodobieństwo realizacji +20%, można podjąć bez żmudnych obliczeń prognoz. W obecnych warunkach Rosji obliczenia prognostyczne mogą dawać całkiem poprawne wyniki przy wyborze okresu prognozy od kilku dni do 2 – 2,5 lat. Wybór ten wynika z faktu. Co. z jednej strony, aby ocenić bezpośrednie perspektywy, konieczna jest krótkoterminowa prognoza: z drugiej strony, aby zracjonalizować wybór i ocenić strategię i taktykę działania, najwyższe kierownictwo przedsiębiorstwa powinno ocenić jego perspektywy na co najmniej 2 lata. gdyż w tym okresie opłacają się inwestycje w mniej lub bardziej efektywne projekty inwestycyjne.

Aby ocenić wpływ prawdopodobnych zmian głównych czynników (sprzedaży, kosztów itp.) na sytuację finansową i wyniki przedsiębiorstwa, zaleca się przeprowadzenie obliczeń prognostycznych przy użyciu kilku opcji z różnymi danymi początkowymi (program produkcji, koszt produkcji struktura, inwestycje itp.). W praktyce najczęściej ocenia się przyszłość w trzech wariantach: pesymistycznym. optymistyczny i realistyczny. Umożliwia to menedżerom! przedsiębiorstwo powinno być przygotowane na nieoczekiwane kłopoty. i na szczęście na tę okazję.

O procedurze generowania danych wstępnych do prognozowania, główne założenia, które są właściwe przy przeprowadzaniu obliczeń prognostycznych. W kolejnych artykułach z tej serii planujemy omówić technikę obliczeń i metody interpretacji wyników.

Prognozowanie finansowe stanowi podstawę do obliczenia planowanego budżetu przedsiębiorstwa, który zwykle obejmuje cały zestaw dokumentów: plan sprzedaży, plan produkcji, budżet zapasów, plan (lub kalendarz) bezpośrednich kosztów materiałowych, plan wynagrodzeń, plany kosztów ogólnych, sprzedaży i ogólnego zarządu, planowany raport zysków i strat, plan przepływów pieniężnych, kalendarz płatności i wreszcie planowany bilans.

Różnica między prognozowaniem finansowym a planowaniem finansowym polega na tym, że podczas prognozowania ocenia się możliwe przyszłe skutki finansowe podjętych decyzji i czynników zewnętrznych, a podczas planowania rejestruje się wskaźniki finansowe, które firma stara się osiągnąć w przyszłości.

Prognozowanie finansowe stanowi podstawę planowania finansowego przedsiębiorstwa (tj. opracowywania planów strategicznych, bieżących i operacyjnych) oraz budżetowania finansowego (tj. przygotowywania budżetów ogólnych, finansowych i operacyjnych). Punktem wyjścia prognozowania finansowego jest prognoza sprzedaży i kosztów z nią związanych; Punktem końcowym i celem jest obliczenie zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne.

Prognozowanie finansowe jest wykorzystywane przez przedsiębiorstwa w warunkach rynkowych w celu określenia perspektyw wzrostu i opracowania solidnej strategii finansowej, która uwzględnia możliwe zmiany sytuacji na rynkach towarowych i giełdowych. Badania i rozwój możliwych sposobów rozwoju finansów przedsiębiorstwa w przyszłości mają za główne zadanie określenie oczekiwanej wielkości zasobów finansowych w okresie prognozy, źródeł ich powstawania, kierunków ich najbardziej efektywnego wykorzystania na podstawie analizy pojawiających się trendów.

Prognozowanie pozwala na rozważenie możliwych alternatyw opracowania strategii finansowej, która zapewni przedsiębiorstwu osiągnięcie stabilnej pozycji na rynku i dużej stabilności finansowej.

Jedną z głównych zalet prognozowania jest to, że służy ono jako podstawa do podejmowania w pełni świadomych i świadomych decyzji. Nie można się bez tego obejść podejmując się jakiegokolwiek projektu inwestycyjnego, gdyż to przyszłe korzyści z inwestycji determinują taktykę bieżącego postępowania przedsiębiorstwa i wpływają na wybór odpowiedniego kierunku inwestycji.

W prognozowaniu finansowym stosuje się różne metody. Wśród nich ważne jest modelowanie ekonomiczno-matematyczne oraz metoda ocen eksperckich. Modelowanie ekonomiczno-matematyczne pozwala z pewnym prawdopodobieństwem określić dynamikę wskaźników w zależności od zmian czynników wpływających na rozwój procesów finansowych w przyszłości. Z kolei przy budowie modeli wykorzystuje się metody analizy regresji, ekstrapolacji itp. Zadanie uzyskania jak najbardziej wiarygodnych wyników w toku prognozowania finansowego polega na dodaniu modelowania z wykorzystaniem metody ocen eksperckich, dzięki czemu stwierdzone podczas modelowania wartości ilościowe różnych aspektów procesów finansowych podlegają korekcie.

42.Ocena efektu dźwigni produkcyjnej (PL)

PL(operacyjny) to potencjalna możliwość wpływu na dochód brutto poprzez zmianę struktury s/s i Vvyp.

PL jest pok-l,odpowiedzialny na?: jednocześnie dynamika zmiany przychodów ze sprzedaży > dynamika zmian przychodów ze sprzedaży Mechanizm wykorzystania PL zależy od czynników wpływających na zmianę przychodów ze sprzedaży w planowanym okresie w stosunku do niyu z podstawą, (jest to dynamika cen lub dynamika naturalnej Vsprzedaży, lub oba czynniki łącznie. Dynamika wzrostu ze sprzedaży w wyniku spadku lub wzrostu cen produktów wpływających na -nie w przybliżeniu inne niż din-ka v.rez-te uv.lub um-iya nat.Vsales.

Jeżeli zmiana popytu na produkty wynika wyłącznie ze zmiany cen, a naturalna wartość sprzedaży utrzymuje się na poziomie bazowym, wówczas kwotą wzrostu staje się jednocześnie cała kwota przyrostu lub przyrostu sprzedaży ze sprzedaży lub inteligencja ok.

Jeżeli ceny bazowe pozostają takie same, ale sprzedaż nat. ulega zmianie, wówczas wzrost lub zysk jest sumą zysku lub wzrostu pomniejszoną o odpowiednią zmianę wartości zmiennej -tego wydatku

Zmiany cen w większym stopniu odzwierciedlają się w dynamice zysku ze sprzedaży niż zmiany naturalnej Vsprzedaży.

Oznacza to, że PL wyraża się w 2 obliczeniach: pierwsze jest obliczane, gdy zmieniają się tylko ceny w okresie obowiązywania planu; drugie, gdy zmienia się wartość sprzedaży krajowej.

Cena PL (TsPL) i naturalna PL (NPL).

Kalkulacja każdego rodzaju opiera się na metodzie bezpośredniego obliczenia przyrostu przychodów ze sprzedaży i zysków.

Wb-podstawowe przychody ze sprzedaży; Itp-koszt zmienny w podstawie za de-de; Jego- zmiana cen sprzedawanych produktów w planie; W-zmiana sprzedaży krajowej; deltaB-wzrost(y) sprzedaży; deltaP-wzrost(-ów) zysków ze sprzedaży; Pb-podstawowy zysk ze sprzedaży; Lt- dźwignia operacyjna cenowa; Ln-nat.opera Leviridge.

DeltaV=V*Its, deltaP=V*Its

Stopa wzrostu lub stopa wzrostu B ze sprzedaży = B/deltaB w ułamkach jednostek; stopa wzrostu zysku ze sprzedaży = deltaP/B

DeltaV=Wb*Its; deltaP=Wb*Its

Lc=(deltaV/Pb)/(deltaV/Wb)= Wb/Pb

Wykorzystując pakiet LC w działalności praktycznej, można określić wynik finansowy ze sprzedaży okresu uzupełniającego.

DeltaV=Wb*In

DeltaP=Wb*In-Pr*In=In(Wb-Pr)

Odpowiednio w odniesieniu do Vprod. w odniesieniu do Pr w cenach stałych

(deltaP/Pb)/(deltaV/Wb)=[In(Wb-Pr)/Pb]*[Wb/(Wb*In)]=(Wb-Pr)/Pb

Ln=(Wb-Pr)/Pb

NPL – w stosunku do Wb pomniejszone o Pr z tego samego okresu do PB

Marża dochodu względna NPL. do PB

Wnioski: 1. Im wyższy poziom sprzedaży obu rodzajów, tym większe wahania zysku przy tej samej zmianie przychodów ze sprzedaży. Zatem na wysokich poziomach niższe przychody ze sprzedaży częściej mogą prowadzić do sprzedaży przynoszącej straty niż na niskich poziomach poziom.

2. duża różnica poziomów CPL i NPL odzwierciedla stosunkowo silny wpływ kosztu zmiennego na dynamikę zysku ze sprzedaży. Przy wzroście przychodów w wyniku naturalnej sprzedaży, wzrost zysku jest znacznie mniejszy niż w przypadku cen i odwrotnie, inteligencja wzrostu w przypadku inteligencji naturalnej Vsprzedaży prowadzi do lepszego wyniku finansowego niż inteligencja cen.

Stosowanie PL przy planowaniu wzrostu i przychodów ze sprzedaży pozwala, bez specjalnych obliczeń, określić maksymalny możliwy poziom wzrostu, aby utrzymać próg rentowności sprzedaży lub minimalny wymagany wzrost przychodów, aby wyeliminować straty ze sprzedaży.

Prognozowanie finansowe w organizacji.

Proces uzyskiwania prognoz poziomów wskaźników nazywa się prognozowaniem (z gr. rokowanie- przewidywanie, przewidywanie).

Podstawą planowania długoterminowego jest prognozowanie.

Prognozowanie- działania mające na celu identyfikację i badanie możliwych alternatyw dla przyszłego rozwoju przedsiębiorstwa.

Głównym celem prognozy jest określenie trendów czynników wpływających na sytuację rynkową.

Prognozowanie finansowe- jest to uzasadnienie wskaźników planów finansowych, prognoza sytuacji finansowej na dany okres.

Etapy prognozowania:

1. Sporządzenie prognozy sprzedaży metodami statystycznymi i innymi.

2. Prognozowanie kosztów zmiennych.

3. Sporządzenie prognozy inwestycji w środki trwałe i obrotowe niezbędne dla prognozowanej wielkości sprzedaży.

4. Kalkulacja zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne i znalezienie odpowiednich źródeł (uwzględnienie racjonalnej struktury źródeł finansowania organizacji).

Prognozowanie finansowe to mechanizm wykorzystania określonych metod do obliczania podstawowych wskaźników finansowych. Do głównych metod zalicza się prognozowanie ekonometryczne, modelowanie matematyczne, budowanie trendów i oceny eksperckie.

Spośród wielu podejść do prognozowania najczęściej stosowane są trzy grupy metod:

Metody oceny eksperckiej- wieloetapowe badanie ekspertów z wykorzystaniem specjalnych schematów i przetwarzanie wyników uzyskanych za pomocą narzędzi statystyki gospodarczej. Wady: ograniczony lub całkowity brak osobistej odpowiedzialności za sporządzoną prognozę. Oceny eksperckie służą do przewidywania wartości wskaźników oraz w pracach analitycznych np. do opracowywania współczynników ważenia, wartości progowych kontrolowanych wskaźników itp.

Kolejność realizacji i przetwarzania ankiet eksperckich:

1) ustalanie celu stosowania metody eksperckiej, wybór ekspertów i tworzenie grup eksperckich;

2) określenie liczebności grupy eksperckiej, co można przeprowadzić w oparciu o wykorzystanie wskaźników statystyki matematycznej lub w oparciu o podejście „pragmatyczne”;

3) formułowanie pytań i sporządzanie kwestionariuszy;

4) kształtowanie zasad ustalania punktacji łącznej na podstawie ocen poszczególnych ekspertów. Do określenia stopnia zgodności ocen ekspertów w statystyce wykorzystuje się współczynnik zgodności Kendalla (W), którego wartość mieści się w granicach 0 zanim 1:

5) współpracować z ekspertami;

6) analiza i przetwarzanie ocen eksperckich. Można zastosować omówioną wcześniej metodę ustalania priorytetów, metodę rankingową itp.

Metody stochastyczne przyjąć probabilistyczny charakter prognozy i związek pomiędzy badanymi wskaźnikami. Prawdopodobieństwo trafności prognozy wzrasta wraz z liczbą danych empirycznych. Metody te zajmują wiodącą pozycję pod względem sformalizowanego prognozowania i różnią się znacznie złożonością stosowanych algorytmów. Najprostszym przykładem jest badanie trendów wolumenowych sprzedaży poprzez analizę tempa wzrostu wskaźników sprzedaży (ekstrapolacja).

Metody deterministyczne– polegają na istnieniu powiązań funkcjonalnych lub ściśle określonych, gdy każdej wartości cechy czynnikowej odpowiada dobrze określona, ​​nielosowa wartość cechy wypadkowej. Korzystając z tego modelu i podstawiając do niego przewidywane wartości różnych czynników, można obliczyć przewidywaną wartość jednego z głównych wskaźników efektywności - wskaźnika zwrotu z kapitału własnego.

Innym wyraźnym przykładem jest forma rachunku zysków i strat, która jest tabelaryczną realizacją ściśle określonego modelu czynnikowego, łączącego uzyskany atrybut (zysk) z czynnikami (przychodami ze sprzedaży, poziomem kosztów, poziomem stawek podatkowych itp.) .

Lista przewidywanych wskaźników może być różna i ze względu na ich zestaw metody prognozowania można podzielić w następujący sposób:

Metody, w których prognozuje się jeden lub więcej poszczególnych wskaźników, które cieszą się największym zainteresowaniem i znaczeniem dla analityka, takich jak przychody ze sprzedaży, zysk, koszt produkcji itp.

Metody, w których formularze raportowania prognoz są zbudowane w całości w standardowej lub rozszerzonej nomenklaturze artykułów. Prognozowana jest każda pozycja (powiększona pozycja) bilansu i rachunku zysków i strat. Zaletą metod z tej grupy jest to, że powstałe raporty pozwalają na kompleksową analizę kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Metody prognozowania raportowania dzielimy z kolei na metody, w których każda pozycja jest prognozowana osobno w oparciu o jej indywidualną dynamikę, oraz metody, które uwzględniają powiązania pomiędzy poszczególnymi pozycjami zarówno w ramach jednego formularza sprawozdawczego, jak i z różnych formularzy

Przyjrzyjmy się kilku konkretnym metodom prognozowania wyników finansowych.

Metoda współczynnikowa. Za pomocą współczynników opartych na dorobku poprzedniego okresu wyliczane są nieco doprecyzowane, oczekiwane dochody i wydatki, wpłaty do budżetu i funduszy pozabudżetowych.

Metoda równowagi. Uzasadnienie poszczególnych pozycji planów finansowych nawet w najbardziej postępowy sposób nie zapewni realności zadań, jeśli dochody i wydatki nie będą zrównoważone.

Istotą metody bilansowej jest koordynacja wydatków ze źródłami pokrycia, powiązanie wszystkich sekcji, a także wskaźniki finansowe i produkcyjne.

Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych- służą do sporządzania planów finansowych w celu prognozowania całości wpływów i płatności gotówkowych rozłożonych w czasie. Koncepcja zdyskontowanych przepływów pieniężnych opiera się na wyliczeniu wartości bieżącej oczekiwanych wpływów i wypływów środków pieniężnych. Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych ujawnia wynik decyzji finansowych bez odwoływania się do tradycyjnych założeń księgowych. Ocena prognozowanych zmian przepływów finansowych w danym okresie funkcjonowania przedsiębiorstwa w oparciu o czynnik czasu może różnić się od tradycyjnej analizy ekonomicznej.

Pytania do samokontroli

1. Istota planowania

2. Planowanie finansowe w organizacji.

3. Cele i zadania planowania finansowego w organizacji

4. Istota planu strategicznego

5. Istota planu produkcji

6. Zadania planowania finansowego

7. Rodzaje planowania finansowego w organizacji

8. Główny cel zarządzania finansami

9. Istota i cel biznesplanu

10. Budżetowanie – narzędzie planowania finansowego

11. Metody prognozowania głównych wskaźników finansowych organizacji.

13. Struktura „biznesplanu” przedsiębiorstwa.

14. . Budżet sprzedaży,

15. Budżet produkcji i kosztów

16. System planowania operacyjnego

17. Wymień konkretne metody prognozowania wskaźników finansowych

18. Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych

Cele i zadania planowania i prognozowania finansów w przedsiębiorstwie

Obecnie szczególne znaczenie mają zagadnienia planowania finansowego. Planowanie finansowe jest jedną z głównych funkcji zarządzania finansami w przedsiębiorstwie. Planowanie finansowe można zdefiniować jako umiejętność przewidywania celów przedsiębiorstwa, wyników jego działalności oraz zasobów niezbędnych do osiągnięcia określonych celów. Planowanie finansowe obejmuje najważniejsze aspekty działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, zapewnia niezbędną wstępną kontrolę nad tworzeniem i wykorzystaniem zasobów materialnych, pracy i finansowych oraz stwarza warunki do wzmocnienia kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Przemiany w gospodarce i budowa relacji rynkowych, niestabilność współczesnej sytuacji gospodarczej pozwalają w pełni docenić wagę i konieczność planowania finansowego w działalności każdego podmiotu gospodarczego. To niepewność zwiększa ryzyko prowadzenia działalności gospodarczej, a co za tym idzie konieczność planowania i prognozowania w warunkach rynkowych.

Głównym celem planowania finansowego w przedsiębiorstwie jest uzasadnienie strategii rozwoju przedsiębiorstwa z pozycji kompromisu ekonomicznego pomiędzy rentownością, płynnością i ryzykiem oraz określenie wymaganej wielkości zasobów finansowych do realizacji tej strategii.

Planowanie finansowe jako funkcja zarządzania obejmuje cały zakres działań mających na celu opracowanie celów planu i ich realizację. Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie rozwiązuje następujące problemy:

• określa perspektywy biznesowe w postaci systemu ilościowych i jakościowych wskaźników rozwoju;
• identyfikuje rezerwy na zwiększenie dochodów przedsiębiorstwa i sposoby ich mobilizacji;
• zapewnia procesowi reprodukcji niezbędne źródła finansowania;
• określa najbardziej efektywne wykorzystanie zasobów finansowych;
• zapewnia poszanowanie interesów inwestorów, wierzycieli i państwa;
• sprawuje kontrolę nad kondycją finansową przedsiębiorstwa.

Podstawą planowania finansowego w przedsiębiorstwie jest sporządzanie prognoz finansowych. Prognozowanie finansowe to opracowanie długoterminowych zmian kondycji finansowej obiektu jako całości i jego części. Prognozowanie koncentruje się na najbardziej prawdopodobnych zdarzeniach i wynikach. Prognozowanie w odróżnieniu od planowania nie stawia zadania bezpośredniego wdrożenia opracowanych prognoz w praktyce. Skład wskaźników prognozy może się znacznie różnić.

Obecny system planowania ma wiele niedociągnięć. Proces planowania w przedsiębiorstwie we współczesnych warunkach jest bardzo pracochłonny i mało przewidywalny. W warunkach niestabilności gospodarki rosyjskiej nie da się rzetelnie przeprowadzić analizy scenariuszowej i analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa w obliczu zmieniających się warunków biznesowych. W praktyce większości rosyjskich przedsiębiorstw nie ma rachunkowości zarządczej, podziału kosztów na stałe i zmienne, co nie pozwala na wykorzystanie wskaźnika zysku krańcowego w procesie planowania, ocenie efektu dźwigni operacyjnej, przeprowadzeniu analizy progu rentowności, lub ustalenie marginesu bezpieczeństwa finansowego. Proces planowania tradycyjnie rozpoczyna się od produkcji, a nie od sprzedaży produktu. Przy planowaniu wielkości sprzedaży dominuje mechanizm cen kosztowych. Cena ustalana jest w oparciu o pełny standard kosztów i rentowności, bez uwzględnienia cen rynkowych. Prowadzi to do powstawania niekonkurencyjnych produktów, a w konsekwencji do zafałszowanych planowanych wielkości sprzedaży, które w oczywisty sposób będą odbiegać od rzeczywistych wyników przedsiębiorstwa. Proces planowania jest czasochłonny, co czyni go nieodpowiednim do podejmowania operacyjnych decyzji zarządczych. Służby finansowe, księgowe i planistyczne funkcjonują odrębnie, co nie pozwala na stworzenie jednolitego mechanizmu zarządzania zasobami finansowymi i przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa.

Budowa efektywnego systemu zarządzania finansami jest głównym celem polityki finansowej prowadzonej przez przedsiębiorstwo. Kształtowanie polityki finansowej przedsiębiorstwa powinno być podporządkowane zarówno celom strategicznym, jak i taktycznym przedsiębiorstwa.

Cele strategiczne polityki finansowej to:

• maksymalizacja zysków przedsiębiorstwa;
• optymalizacja struktury źródeł finansowania;
• zapewnienie stabilności finansowej;
• zwiększenie atrakcyjności inwestycyjnej.

Rozwiązanie problemów krótkoterminowych i bieżących wymaga opracowania polityki księgowej, podatkowej i kredytowej przedsiębiorstwa, polityki zarządzania kapitałem obrotowym, zobowiązaniami i należnościami oraz zarządzania kosztami przedsiębiorstwa, w tym wyboru polityki amortyzacji. Połączenie interesów rozwoju przedsiębiorstwa, dostępność wystarczającego poziomu środków na te cele oraz utrzymanie wypłacalności przedsiębiorstwa jest możliwe jedynie przy koordynacji celów strategicznych i taktycznych, które są formalizowane w procesie planowania finansowego przedsiębiorstwa. Plan finansowy formułuje cele finansowe i kryteria oceny działalności przedsiębiorstwa, uzasadnia obraną strategię i wskazuje sposób osiągnięcia celów. W zależności od celów można wyróżnić planowanie strategiczne, krótkoterminowe i operacyjne.

Strategiczne planowanie finansowe określa najważniejsze wskaźniki, proporcje i wskaźniki reprodukcji. W szerokim znaczeniu można to nazwać planowaniem wzrostu, planowaniem rozwoju przedsiębiorstwa. Ma charakter długoterminowy i wiąże się z podejmowaniem podstawowych decyzji finansowych i inwestycyjnych. Plany finansowe powinny być ściśle powiązane z planami biznesowymi firmy. Prognozy finansowe nabierają praktycznej wartości dopiero wtedy, gdy zostaną opracowane decyzje produkcyjne i marketingowe niezbędne do wprowadzenia prognozy w życie. W praktyce światowej plan finansowy jest najważniejszym elementem biznesplanów.

Aby osiągnąć określone cele, konieczne jest bieżące planowanie finansowe. Ten rodzaj planowania zwykle obejmuje okresy krótko- i średnioterminowe oraz stanowi specyfikację i uszczegółowienie planów długoterminowych. Za jego pomocą realizowany jest proces dystrybucji i wykorzystania środków finansowych niezbędnych do osiągnięcia celów strategicznych.

Operacyjne planowanie finansowe polega na zarządzaniu przepływami pieniężnymi w celu utrzymania trwałej wypłacalności przedsiębiorstwa. Planowanie operacyjne pozwala monitorować stan kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i manewrować źródłami finansowania.

Część finansowa biznesplanu opracowywana jest w formie prognozowanych dokumentów finansowych, które mają na celu podsumowanie materiałów z poprzednich sekcji i przedstawienie ich w kategoriach pieniężnych.

W tej sekcji należy przygotować następujące dokumenty:

1) prognozę dochodów;

2) prognozę przepływów pieniężnych;

3) prognoza bilansu.

Prognozy i plany można sporządzać na dowolnym poziomie szczegółowości. Sporządzenie zestawu tych dokumentów jest jednym z najczęściej stosowanych podejść w praktyce prognozowania finansowego. Prognoza finansowa to obliczenie przyszłego poziomu zmiennej finansowej: kwoty środków, wysokości środków lub ich źródeł.

Jak wiadomo, działalność przedsiębiorstwa dzieli się zwykle na trzy główne obszary funkcjonalne:

1) prąd;

2) inwestycja;

3) finansowe.

Przez bieżącą działalność przedsiębiorstwa rozumie się działalność organizacji, której celem głównym jest osiągnięcie zysku lub która nie ma za cel zysku zgodnie z przedmiotem i celami działalności, tj. produkcja wyrobów przemysłowych, prace budowlane, rolnictwo, handel, gastronomia, skup produktów rolnych, wynajem nieruchomości i inna podobna działalność.

Przez działalność inwestycyjną przedsiębiorstwa rozumie się działalność organizacji związaną z inwestycjami kapitałowymi organizacji w związku z nabywaniem gruntów, budynków i innych nieruchomości, urządzeń, wartości niematerialnych i prawnych oraz ich sprzedażą; z długoterminowymi inwestycjami finansowymi w innych organizacjach, emisją obligacji i innych długoterminowych papierów wartościowych itp.

Przez działalność finansową przedsiębiorstwa rozumie się działalność organizacji związaną z realizacją krótkoterminowych inwestycji finansowych, emisją obligacji i innych krótkoterminowych papierów wartościowych, zbyciem akcji, obligacji itp. wcześniej nabytych na okres do do 12 miesięcy.

Przygotowanie prognozowanych dokumentów finansowych rozpoczyna się zwykle od sporządzenia prognozy dochodów (prognozowany rachunek zysków i strat). To ten dokument odzwierciedla bieżącą działalność przedsiębiorstwa (tabela 7.1).

Tabela 7.1

Prognoza wyników finansowych bieżącej działalności przedsiębiorstwa

Prognoza zysków i strat odzwierciedla działalność produkcyjną przedsiębiorstwa. Dlatego nazywana jest także prognozą wyników produkcyjnych. Czasami proces wytwarzania i wprowadzania na rynek produktów lub usług nazywany jest działaniami operacyjnymi. Prognoza wyników finansowych będzie wiarygodna tylko wtedy, gdy informacja o perspektywach wzrostu głównych wskaźników produkcyjnych, których dynamika została uzasadniona w innych częściach biznesplanu, będzie wiarygodna.

Sporządzanie prognozy zysków i strat należy rozpocząć od zbudowania prognozy wielkości sprzedaży. Informacje na temat wielkości sprzedaży można uzyskać w części biznesplanu dotyczącej planowanej wielkości sprzedaży.

Prognoza ta ma na celu dać wyobrażenie o udziale w rynku, jaki firma planuje zdobyć. Budowanie prognozy wielkości sprzedaży rozpoczyna się od analizy produktów lub towarów, usług i istniejących konsumentów. Czyniąc to, należy odpowiedzieć na następujące pytania.

• Jaki był poziom sprzedaży w zeszłym roku?
• Jak rozwinie się relacja z nabywcami produktów w zakresie płatności?
• Czy można przewidzieć taki sam poziom sprzedaży produktów jak w okresie sprawozdawczym?

Jednocześnie bardzo ważna jest analiza okresu bazowego, gdyż to właśnie ten okres daje odpowiedzi na szereg pytań i pozwala przewidzieć wpływ poszczególnych czynników na wielkość sprzedaży w nadchodzącym okresie. Dzięki temu można ocenić, jak na wskaźniki wolumenowe wpłyną zmiany jakości produktów, poziomu cen i poziomu popytu, a co za tym idzie, dokładniej określić wysokość przychodów ze sprzedaży produktów w oparciu o prognozowane wolumeny sprzedaży na planowany rok i prognozę cen, a także przewidzieć oczekiwane zmiany w poziomie kosztów i przyszłych zysków przedsiębiorstwa. Najważniejszym zadaniem każdego podmiotu gospodarczego jest uzyskanie większych zysków przy jak najniższym koszcie, poprzez przestrzeganie rygorystycznego reżimu oszczędności w wydatkowaniu środków i jak najefektywniejsze ich wykorzystanie. Koszty wytworzenia i sprzedaży produktów są jednym z najważniejszych wskaźników jakościowych działalności przedsiębiorstwa. Skład kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów regulują Regulaminy tworzenia kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów (robót budowlanych, usług) oraz trybu osiągania wyników finansowych uwzględnianych przy opodatkowaniu zysków, zatwierdzone przez Dekret Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 5 sierpnia 1992 r. nr 552 z późniejszymi zmianami i uzupełnieniami.

W prezentowanej kalkulacji zysków i strat nie wszystkie elementy kosztów przedsiębiorstwa znajdują odzwierciedlenie w procedurze dokonywania płatności. Wiele elementów kosztów wykazanych w prognozie zysków i strat nie znajduje odzwierciedlenia w płatnościach firmy. Na przykład materiały użyte w procesie produkcyjnym mogły zostać zakupione i opłacone przez wiele miesięcy, zanim koszty te zostaną odzwierciedlone w rachunku zysków i strat. Jednocześnie może zaistnieć także sytuacja odwrotna, gdy w procesie produkcyjnym wykorzystywane są materiały, które są uwzględniane w prognozie zysków i strat, ale nie są za nie opłacane. Elementy kosztów, takie jak czynsz, media, odsetki od kredytów itp., następują stopniowo w ciągu roku i dlatego są wykazywane w rachunku zysków i strat w równych kwotach. W rzeczywistości płatności takie dokonywane są kwartalnie, półrocznie lub rocznie, dlatego kwoty za miesiące, w których są faktycznie dokonywane, mogą być znacznie wyższe. Z tych i innych powodów przedsiębiorstwo osiągające zysk niekoniecznie oznacza, że ​​jego środki pieniężne wzrosły, a wzrost środków pieniężnych nie oznacza, że ​​przedsiębiorstwo osiąga zysk. Dlatego konieczne jest planowanie i kontrolowanie obu parametrów. Często mogą występować duże różnice pomiędzy gotówką a zyskiem. Możesz zaplanować przepływy pieniężne, sporządzając prognozę przepływów pieniężnych (plan przepływów pieniężnych). Konstrukcja tego dokumentu opiera się na metodzie analizy przepływów pieniężnych (cash flow, czyli cash flow).

Prognozując przepływy pieniężne, należy wziąć pod uwagę wszystkie możliwe źródła napływu środków, a także kierunki wypływów środków pieniężnych. Prognozę opracowuje się okresami w następującej kolejności:

1) prognozę wpływów pieniężnych;

2) prognozę wypływu środków pieniężnych;

3) obliczenie przepływów pieniężnych netto (nadwyżka lub niedobór);

4) określenie całkowitego zapotrzebowania na finansowanie krótkoterminowe.

Wszelkie wpływy i płatności uwzględniane są w planie przepływów pieniężnych w okresach odpowiadających faktycznym terminom tych płatności, z uwzględnieniem opóźnień w płatnościach za sprzedane produkty lub usługi, opóźnień w płatnościach za dostawę materiałów i komponentów, warunków sprzedaży produktów, a także warunki tworzenia zapasów produkcyjnych.

Prognoza przepływów pieniężnych polega na obliczeniu wielkości możliwych przepływów pieniężnych. Głównym źródłem przepływów pieniężnych jest sprzedaż towarów. W praktyce większość firm monitoruje średni czas potrzebny klientom na opłacenie rachunków, tj. określa średni czas przepływu dokumentów.

Głównym elementem prognozy wypływów środków pieniężnych jest spłata zobowiązań. Uznaje się, że przedsiębiorstwo płaci swoje rachunki terminowo. W przypadku braku terminowej spłaty zobowiązań, dodatkowym źródłem krótkoterminowego finansowania stają się zobowiązania odroczone.

Przepływy pieniężne netto oblicza się poprzez porównanie przewidywanych wpływów pieniężnych i płatności.

Zatem prognoza przepływów pieniężnych (plan przepływów pieniężnych) pokazuje przepływ środków i odzwierciedla dynamikę działalności przedsiębiorstwa z okresu na okres.

Dane o nadwyżce lub deficycie pokazują, w którym miesiącu można spodziewać się przepływów pieniężnych, a w jakich nie, dlatego te dwa parametry są niezwykle istotne. Innymi słowy, odzwierciedlają sposób, w jaki firma generuje gotówkę (szybko lub wolno). Saldo końcowe rachunku bankowego pokazuje stan płynności w okresach miesięcznych. Liczba ujemna oznacza nie tylko, że firma będzie potrzebować dodatkowych środków finansowych, ale także pokazuje potrzebną na to kwotę, którą można pozyskać różnymi metodami finansowymi.

W prognozie zysków pojawia się kilka parametrów, które nie pojawiają się w prognozie przepływów pieniężnych i odwrotnie. Prognoza zysków nie zawiera danych o dopłatach kapitałowych, dotacjach czy podatku VAT, a prognoza przepływów pieniężnych nie zawiera informacji o amortyzacji. Odpisy amortyzacyjne należą do kategorii kosztów kalkulacyjnych, które naliczane są według ustalonych stawek amortyzacyjnych i zaliczane do kosztów w procesie kalkulacji zysku. W rzeczywistości naliczona kwota odpisów amortyzacyjnych nie jest nigdzie opłacana i pozostaje na rachunku przedsiębiorstwa, uzupełniając saldo środków płynnych. W związku z tym w prognozie przepływów pieniężnych nie uwzględniono pozycji „Amortyzacja”. Tym samym odpisy amortyzacyjne odgrywają szczególną i bardzo ważną rolę w systemie rachunkowości i planowania działalności przedsiębiorstwa, będąc wewnętrznym źródłem finansowania. Są czynnikiem stymulującym działalność inwestycyjną. Im większa wartość końcowa majątku przedsiębiorstwa i im wyższa stawka amortyzacji, tym niższy dochód do opodatkowania, a co za tym idzie, większe przepływy pieniężne netto z działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa.

Aby sprawdzić poprawność prognozy zysków i przepływów pieniężnych, wskazane jest opracowanie prognozowanego bilansu. W tym celu należy wykorzystać bilans sporządzony na ostatni dzień sprawozdawczy lub na koniec roku obrotowego. Ta metoda prognozowania finansów w literaturze nazywana jest metodą formalnych dokumentów finansowych. Metoda ta opiera się na fakcie, że praktycznie wszystkie koszty zmienne oraz większość aktywów obrotowych i pasywów obrotowych jest wprost proporcjonalna do sprzedaży, dlatego nazywa się ją czasem procentowym prognozowaniem sprzedaży. Według tej metody obliczane jest zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na majątek w celu zwiększenia wolumenu sprzedaży produktów i zysku przedsiębiorstwa. Kalkulacja ta opiera się na założeniu, że majątek przedsiębiorstwa rośnie wprost proporcjonalnie do wzrostu wolumenu sprzedaży, zatem aby zwiększyć majątek przedsiębiorstwo potrzebuje dodatkowych źródeł finansowania.

Zadaniem prognozowanego salda będzie obliczenie struktury źródeł finansowania, gdyż różnica pomiędzy aktywami i pasywami prognozowanego salda będzie wymagała pokrycia dodatkowymi źródłami finansowania zewnętrznego.

Proces sporządzania prognoz zysków i bilansów kończy się zwykle wyborem sposobów pozyskania dodatkowych środków finansowych i analizą konsekwencji takiego wyboru. Wybór źródeł finansowania to także kwestia balansowania. Przygotowanie tych dokumentów nie daje pełnego obrazu stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Aby ocenić wypłacalność i płynność prognozowanego salda, oprócz prognozy zysków i bilansu, należy sporządzić prognozę przepływów pieniężnych.